Celestial Navigation for the Boardroom

We noted two major planetary shifts. Now that these transits are active, let’s explore how this cosmic weather is translating into market psychology.

Phase 1: The IT Audit (Mercury Retrograde in Cancer)

When Mercury, the planet of data and commerce, reverses course in the sensitive, security-conscious sign of Cancer, the business world shifts from expansion to audit. As we predicted, major IT rollouts have slowed, replaced by a surge in demand for cybersecurity reviews and system stabilization.

Phase 2: Piercing the Energy Fog (Neptune Retrograde in Pisces)

The second major alignment is Neptune, which went retrograde on July 7th. Neptune is the source of the market "fog" you highlighted—the boundaryless energy that fuels both massive speculation and inspired vision. In Pisces, this fog is dense.

Neptune also represents flow and energy itself (both liquid fuels and electricity). While direct, Neptune can inflate energy markets based on pure sentiment. Now, in retrograde, that fog is starting to clear. We may see speculative alternative energy valuations face a reality check as the market demands tangible results (the Saturn influence in the nakshatra).

The visual shift from nebulous energy to structured resource is crucial:

Focus shifting from US; use rallies to exit for a while

Post sub-prime, US equities did well until now. Along with Dow Jones’ common stocks, US Information Technology shares also remained top performers.  Along with US, Europe, Australia and many Asian Equities outperformed other asset class. But, recently, a resistance is observed in the DJIA stocks. The Index has been resisting to cross 16600 mark.  It is true that the Index has been showing recovery after 2 weeks’ fall. The points here to look upon are i) the Volatility is higher and ii) the larger degree resistances are unbreached.

DJIA weekly chart

 

So far so, on the larger degree, the higher top –higher bottom structure is intact, but we should keep in mind that a correction of 61% of the previous rally was seen within 3 weeks, which is really sharp. It is UK’s continuation of Asset Purchase Programme which re-affirmed the Developed Nations’ affirmation towards keeping their economies doing well. UK’s announcement of continuation of Asset Purchase uplifted the global sentiment last week. More than 2% upside of British Pound, helped Euro to close at 1.36 and above. It is because of this stable Euro that the US Dollar Index remained negative for second week. But, it should not be forgotten that Dollar Index has registered a sharp reversal in the month of October 2013. That reversal is very strong in formation and it would require some more efforts before it is actually breached.

$ Index Weekly chart

The last week’s trend also indicate the global investors’ focus is shifting from US. Last week, the staller performance has come from Australian stock market. When we study the ASX Weekly chart, we can observe that the volatility is difinately high. With the strong upside, the closing was seen near the larger degree supply-line of 5350. The last week's closing indicates continuation of buying even for one more week and we could see 5 years' new high once again.

S&P ASX 200 weekly

Now, we can conclude that the equities remained positive with higher volatility but without crossing the major resistances in global markets. Hence, the current rally can be used either to book profit or exit long and short can be created if the beginning of March 2014 if higher volatility continues in equities.

After a long-time we see a precise rally in the precious metals. Last week Silver outperformed Gold. Gold closed with an upside of more than 4 percent but silver closed with more than 7% upside. Gold could cross the psychological resistance of $1300 this week and closed at 1318.48. Silver with close of 21.474 , seems to remain positive for one more week. Though, the trend in Gold is positive now, Silver seems to outperform the yellow metal for one more week. Gold can test $1346 during the week where as Silver may touch 22.7. Both these metals have exited their falling channel, at least for now and managed to close above their 21 weeks' exponential moving average. Considering the other technical parameters, we can conclude that both these metals may test their 50 weeks' exponential averages this week.

Outlook for the month closing

Nifty:

Despite lower closing on Friday, the Index managed to keep its head above water.

As we see on the above weekly chart of Nifty, the index is still in positive territory. Stockhastic and UO are definately on weaker side, but, MACD and Negative Volume Indicator are still in positive zone.

The Cup and Handle pattern on the Weekly chart is intact and still the weekly closing break-out of 6350 and above is on cards. Until, the Index breaches major averages, which as of now are placed at 6115 on weekly closing bases, the trend is considered to be positive.


For Momentum trading:

As we see on the 1 hr chart, the support can be seen at 6242 which is the lower end of Ichimoku cloud. On upside, crossing 6300 may bring fresh move.


Banknifty:
On weekly basis, 10800 is very important support. Until Banknifty spot breaches this level, the uptrend is assumed to be in continuation. On the upside, 11100 is a hurdle. The weekly charts of ICICI Bank, HDFC Bank and Axis Bank suggest the element of surprise in Banknifty.

ICICI Bank which closed at 1058, has a strong support at 1028. Axis Bank has a strong support at 1141 and HDFC Bank is having support at 666. Out of these three private Banks, ICICI remains the top bet for the FIIs. But, trading purpose HDFC Bank is the best bet.

Markets reacting Political news:
Banking, Telecom, Oil and Gas, Finance, Fertilizer - except IT and Pharma all sector are affected by Political changes. If a Telecom company applies for a 3G circle, the stock is hit badly. If a mining company has started doing better, the Government demands dividend or start selling the stake. For NBFCs, the RBI suddenly comes with guidelines about Debt-recharging. But, overall, such moves are better for long-run.

Many of the liquid stocks which were people's favorite during last bull-run are at 3 year, 5 year and in many cases at 8 years' low and the Index is at the life-time high. The stocks which are doing well are most competitive companies. Companies which continued their advances and growth during higher inflation period. HDFC, HDFC Bank, Cipla, Colpal, HCL Tech, TCS are a few such companies.


Equity business : overall
"On the top of the bull market, the business expands and on the bottom of bear market, scam surfaces."
That's the principle of mas-psychology. We had an NSEL scam and Nifty tested 5100. (On the bottom of bear market scam surfaced). The next question is "Is brokerage business expanding?"

Trend during the week

When I mentioned the "Cup and Handle" formation on the Nifty monthly chart, it is true that the larger degree trend is still positive.

But, it is also a fact that until 16th January, the trend is not so promising.

8 Hr Chart of Nifty spot

The selling pressure seen on 9th December has gained momentum nearly after a month.

The sudden reversal seen on 2nd December on foot steps of a reversal in US Dollar Index had propelled selling.

It is not only Indian market, but market across the world are facing the pressure.

US $ Index Daily

Considering the current US Bond yield, many experts were expecting a rise in US $ Index.

This move may bring the US $ Index to 81.5 or so which as on date is placed at 80.68.

The fortunate part so far is USDINR.

Despite rising US $ Index, the USDINR has managed to maintain the range. 

The important clues might be seen on 16th January.

- Sheetalpuri

Why market still not in negative zone?

Despite the benchmark 50 shares' index declining by 200 points, the market is still in positive zone. Why?

The simple answer is -

The Monthly Closing chart of Nifty

On monthly basis the market has confirmed the break-out from Cup and Handle Pattern.

Only a monthly close below (mind it - Monthly close does not mean the derivative expiry, it is about the closing of last working day of the month) 6175 will confirm the collapse of this pattern.


A recent example of Cup and Handle Pattern is "TECH Mahindra".

So, until this pattern collapses for Nifty, the trend is positive.

Important trend indicating date as of now: 16th January.

-Sheetalpuri Goswami

Article for the week

હવે, યુએસ ની તેજી નો છેલ્લો તબક્કો

ચાંદી, રૂપિયા માં ઉછાળા ની શક્યતા

ગયું આખું અઠવાડિયું કોઇપણ મોટી વધઘટ વિના પસાર થયું. રૂપિયો ડોલર સામે ૬૨ થી ૬૧.૯૨ પહોચ્યો. શેરબજાર ૬૨૬૭ થી ૬૩૧૩ રહ્યું. સોનું ૨૮૬૩૦ થી ૨૮૫૬૦ રહ્યું, ચાંદી પણ ૫૦૦ પોઈન્ટ ની રેંજ માં રહી. હા, ક્રુડ માં સળવળાટ જરૂર રહ્યો. નાતાલ ની રજાઓ માં જે વૈશ્વિક બજારો નો ઘાટ હોય છે બધું એમ જ રહ્યું. જો કે અઠવાડિયું પૂરું થતા માં એક મોટી નવીનતા જરૂર બની છે. શુક્રવારે સાંજે યુરો ડોલર સામે ૧.૩૮ ના તેના મુખ્ય અવરોધ ને વટાવવા માં સફળ રહ્યો છે. હા, એ સાચું કે આ અવરોધ ની ઉપર યુરો બંધ રહી શક્યો નથી. વાચકમિત્રો ને પ્રશ્ન જરૂર થશે કે યુરો ડોલર સામે વધ્યો એમાં નવાઈ શું થઇ? મિત્રો, ડોલર ઇન્ડેક્સ માં આશરે ઓગણચાલીસ ટકા જેટલું વેટેજ એકલા યુરો નું છે. યુરો વધે એટલે સ્વાભાવિક રીતે જ ડોલર ઇન્ડેક્સ માં નરમી રહે. બીઝનેસ ગાર્ડિયન ના વાચકો એ સારી પેઠે સમઝે કે જયારે જયારે યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ માં નરમી ની શરૂઆત થાય છે, ત્યારે ત્યારે વૈશ્વિક રોકાણકારો ના રોકાણો યુએસ થી અન્ય વિકાસશીલ દેશો તરફ વળે છે. આપણી અગાઉ ની કોલમો માં આ વિષે વારંવાર લખાઈ ચુક્યું છે. બીજી તરફ યુએસ ના શેર બજાર માં તેજી ચરમસીમાએ છે. માર્ચ ૨૦૦૯ થી યુએસ માર્કેટ માં એકધારી તેજી જળવાયેલી છે. જુઓ ને માર્ચ ૨૦૦૯ થી અત્યાર સુધી ડાઉ જોન્સ ઇન્ડ ૩૦ માંડ પંદર મહિના દરમ્યાન ઘટાડા તરફી રહ્યો. બાકી ના ૪૧ મહિનાઓ તેજી તરફી રહ્યો. આપણા બજાર માં આ જ ગાળા માં કદાચ છવીસ મહિના નરમી ના રહ્યા છે. હમણાં- હમણાં યુએસ માર્કેટ ની આ તેજી ખુબ તોફાની બની છે અને યુએસ નું માર્કેટ ઓલ-ટાઈમ હાઈ પર ચાલી રહ્યું છે. યુએસ ની પાછળ-પાછળ જર્મની, સ્પેન, યુકે, ઓસ્ટ્રેલીયા બધા જ બજારો માં તેજી નો પવન ફુકાઇ રહ્યો છે. યુએસ માર્કેટ ની તેજી ની વાત કરીએ તો હાલ માં એવું ઘણી વખત જોવા મળે છે કે ડાઉ જોન્સ ઇન્ડ ૩૦ માં માંડ એક કે બે શેરો દિવસ દરમ્યાન ઘટાડા તરફી રહે. બાકી બધા જ શેરો માં લેવાલી હોય. પાંચ વર્ષ થી અમેરિકા ના બજાર માં એકધારી તેજી છે, પણ શું આ તેજી વિષે આપણે ક્યારેય સમાચાર પત્રો માં (આપણી આ કોલમ ને બાકાત રાખો) વાચ્યું? ગયા ઓગસ્ટ – સપ્ટેમ્બર માસ માં જયારે કરન્સી નું વાવાઝોડું પુરા સપાટાભેર ફુકાઇ રહ્યું હતું, ત્યારે આપણી કોલમ માં તેજી ના છેલ્લા તબક્કા વિષે વારંવાર લખ્યું હતું કે “કોઇપણ સ્ટોક, ઇન્ડેક્સ, કરન્સી કે કોમોડીટી નો કોઈ એક ટ્રેન્ડ જયારે સમાચાર પત્રો ની હેડ-લાઈન બને, જયારે એ ટ્રેન્ડ નક્કર હોવાનો પુરેપુરો અભિપ્રાય હોય, તો માની લેજો કે એ ટ્રેન્ડ નો તે છેલ્લો તબક્કો છે.” યુએસ સ્ટોક માર્કેટ નો આ તબક્કો હવે શરુ થઇ ચુક્યો છે. શુકવારે ડોલર ઇન્ડેક્સ નો ઘટાડો અને યુએસ સ્ટોક માર્કેટ નો પુરબહાર સાપ્તાહિક ઉછાળો જોતા આ વણલખ્યો માસ-સાયકોલોજી નો સિદ્ધાંત અહી બરોબર ફીટ બેસે છે. અર્થાત, આવનાર બે-ત્રણ મહિના દરમ્યાન યુએસ માર્કેટ માં તેજી નો પવન ઝોર પકડે અને “અમેરિકા નું બજાર વૈશ્વિક બજારો ની સરખામણીએ સલામત” હોવાનો નિષ્ણાતો નો અભિપ્રાય નક્કર બને, એવા સંજોગો નું નિર્માણ થવા જઈ રહ્યું છે. આ એ સમયગાળો હશે કે જયારે નેસ્ડેક ના મુખ્ય શેરો માં રોકાણ કરી ક્યા ભારતીય રોકાણકારે અઢળક નફો રળ્યો અને એ કેવા કુશળ રોકાણકાર છે, એવા લેખો છપાવા માંડે, અમુક ફંડ મેનેજરો યુએસ માર્કેટ ને લગતા ફંડ શરુ કરે કે પછી સ્ટીમ્યુલસ પેકેજ ની ગેરહાજરી માં પણ યુએસ નું અર્થતંત્ર કેટલું સક્ષમ છે એની ગાથાઓ ગવાવા માંડે – આવું બધું જ જોવા મળી શકે. જો કે અહી એક સારું પાસું એ છે કે યુએસ ના બજાર ની આ તેજી ના પડછાયા માં ભારત ના બજાર માં પણ મોટી તોફાની તેજી જોવાઈ શકે છે. યુએસ ના બજાર માં તેજી હોવાની સાથે સાથે હવે ડોલર ઇન્ડેક્સ કે બીજા શબ્દો માં કહો તો ડોલર નરમ પડી રહ્યો છે. રૂપિયો કે જે કેલેન્ડર વર્ષ ૨૦૧૩ માં ખુબ પછડાટ સહન કર્યા પછી સુધારા માટે સજ્જ છે, શેરબજાર ઓલ-ટાઈમ હાઈ પાસે વારંવાર અટવાઈ રહ્યું છે અને જે રીતે ભારતીય રોકાણકારો બજાર થી દુર થઇ ગયા છે, તે જોતા યુએસ ના બજાર ની આ છેલ્લા તબક્કા ની તેજી ની પાછળ આપણા બજાર માં પણ અણધાર્યા અને આકસ્મિત ઉછાળા જોવાઈ શકે. આવા તબક્કા ને ચોક્કસ સમયે પારખવો મુશ્કેલ હોય છે. મતલબ કે કોઈ છાતી ઠોકી ને એવું નથી કહી શકવાનું કે આવતા સોમવાર થી કે એના પછીના સોમવાર થી આવો ઉછાળો જોવાય. પરંતુ, એ નક્કી કે યુએસ માર્કેટ ના પડછાયા માં આપણું બજાર તોફાની ચાલ બતાવે ખરું. બીસનેસ ગાર્ડિયન ના વાચકમિત્રો ને દિવાળી સમયે ઓઈલ અને ગેસ ક્ષેત્ર ના શેરો માં રોકાણ કરવા સૂચવ્યું હતું. જે મિત્રો એ આ ક્ષેત્ર ના મુખ્ય શેરો માં રોકાણ કર્યું છે, એમને એટલું જ સૂચન છે કે “ધીરજ રાખો, વળતર સારું મળશે.”

કરન્સી ના ટ્રેન્ડ પર નજર કરીએ તો યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ ૮૦.૮૦ ના તેના નજીકના અવરોધ ની નીચે જળવાયેલો છે. હાલ માં તો ડોલર ઇન્ડેક્સ તેના આ અવરોધ ને પાર કરવા માં સફળ ન રહે ત્યાં સુધી ડોલર ના કોઈ મોટા ઉછાળા ની ચિંતા નથી. આંતરાષ્ટ્રીય ક્રોસ રેટ ૬૧.૯૨ બંધ રહેલ USDINR માં હવે ૬૧.૪૫ તૂટતા ૬૦ સુધી ની શક્યતા પ્રબળ બની છે. યુરો અન્ય કરન્સીઓ સામે જળવાયેલો છે અને ડોલર સામે તો સુધારા તરફી પણ છે, એ જોતા EURinr માં ૮૬.૧૦ ની ઉપર ની ચાલ જોખમી રહે. હાલ માં તો EURINR માં પણ ૮૬.૯૫ નો મોટો અવરોધ છે. યેન સામે રૂપિયો સતત સાત અઠવાડિયા થી સુધારા તરફી છે અને હજી પણ આ સુધારો જળવાયેલો રહે.

કીમતી ધાતુઓ ના ટ્રેન્ડ ની વાત કરીએ તો આંતરાષ્ટ્રીય બજાર માં સોનું જ્યાં સુધી સાપ્તાહિક ધોરણે ૧૨૫૦ ડોલર ની ઉપર બંધ રહેવા માં સફળ ના રહે ત્યાં સુધી સોનું જોખમી જ છે. ચાંદી માં અઠવાડિયા ની શરૂઆત માં જ તેજી જોવાય અને ૨૦.૪૭ ડોલર કે કદાચ ૨૦.૭૭ ડોલર સુધીના પણ ભાવો જોવાઈ શકે. એમસીએકસ વાયદા ની વાત કરીએ તો ચાંદી ૪૬૫૦૦ થી ૪૬૯૦૦ ની રેંજ ને અઠવાડિયા ની શરૂઆત માં સ્પર્શી શકે.

ગતાંક માં યુએસ ક્રુડ માં ૧૦૧.૪૦ સુધીનો ઉછાળો જોવાવાની શક્યતા વિષે જણાવ્યું હતું. પરંતુ, સાથે-સાથે એમ પણ લખ્યું હતું કે ક્રુડ નો આ ઉછાળો છેતરામણો રહે. શુક્રવાર ના રોજ યુએસ ક્રુડ ૧૦૦.૭૬ ડોલર ને જ સ્પર્શી શક્યું છે. જે રીતે આખા અઠવાડિયા દરમ્યાન ધીમી ગતી નું કોન્સોલીડેસન રહ્યું, એ જોતા હવે ક્રુડ ઓઈલ માં ૧૦૧.૫૦ ડોલર નું સ્તર પાર થતા ફરી પાછી તોફાની ચાલ જોવાય. અઠવાડિયા ની શરૂઆત માં જ ક્રુડ માં ૧૦૧.૧૫ ડોલર સુધીનો ઉછાળો નોધાઇ શકે છે. એમસીએકસ વાયદા ને જ્યાં સુધી લાગે વળગે છે, ત્યાં સુધી ક્રુડ માં હવે ૬૧૨૨ ના સ્ટોપલોસે તેજી નો વેપાર કરી શકાય. જયારે નેચરલ ગેસ માટે આપણી કોલમ માં ૨૭૫-૮૦ ની રેંજ માં ટોપ-આઉટ થવાની શક્યતા જણાવી હતી. જો કે નેચરલ ગેસ માં હવે મંદી ના વેપાર માં ૨૯૦ નો સ્ટોપલોસ અવશ્ય જાળવવો.

એરંડા માટે આપણી કોલમ માં ત્રણેક અઠવાડિયા અગાઉ લખ્યું હતું કે “જુના ખેલંદાઓ ફરી સક્રિય થયા છે અને ફક્ત ૫૦૦૦ નો ભાવ બતાવવા માટે જ આ સટ્ટો ખેલાઈ રહ્યો છે.” એરંડા માં ૫૦૦૦ ના ભાવ થી જે વેચવાલી શરુ થઇ છે, તે હવે વેચાણ ની સર્કિટો બતાવી રહી છે. કોમોડીટી બજાર માં જાણે કે નિયમનકારી કોઈ સંસ્થા જ નથી. ક્યારેક ગુવાર તો ક્યારેક એરંડો, વર્ષ માં એકાદ આવું કારસ્તાન થતું જ રહે છે અને સટોડિયા આબાદ છટકી જાય છે. હાલ માં તો એરંડા ના વેપાર થી દુર જ રહેવું સલામત છે.

અન્ય ધાતુઓ માટે છેલ્લા ત્રણ અઠવાડિયા થી આપણી કોલમ માં તેજી ના ટ્રેન્ડ વિષે લખતા રહ્યા છીએ. આ વખતે બેઝ મેટલ ની આ તેજી કાઈ રૂપિયા ના ઘસારા ને આભારી નથી. પરંતુ, આંતરાષ્ટ્રીય બજારો માં આ ધાતુઓમાં હાલ માં તેજી જોવાઈ છે. લંડન મેટલ એક્ષ્ચેન્જ માં આ ધાતુઓ ના ભાવો સુધારા તરફી હોઈ, ઘર-આંગણે ભાવો તેજી તરફી રહ્યા છે. ગતાંક માં લેડ વિષે લખ્યું હતું કે લંડન મેટલ એક્ષ્ચેન્જ માં ૨૨૦૦ ડોલર ના ભાવે થી લેડ માં એકાદ પ્રત્યાઘાતી ઉછાળો જોવાઈ શકે, પરંતુ ૨૨૦૦ ડોલર ની ઉપર બંધ રહ્યા બાદ લેડ માં તોફાની ચાલ જોવાય. ગયા અઠવાડિયે એલએમઈ માં લેડ ૨૨૫૦ ડોલર પર બંધ રહ્યું છે. આ જોતા, છેલ્લા ત્રણ અઠવાડિયા થી ચાલતી લેડ ની તેજી આ અઠવાડિયે પણ ઉછાળા બતાવી શકે. નિકલ માં ૮૯૫ નો ભાવ હવે અવરોધ છે અને જ્યાં સુધી આ સ્તર અકબંધ રહે નિકલ માં નરમી જળવાય. 

A few stocks in Positive Trend

Hindustand Petroleum:

The oil marketing companies have been under-performing the markets after 2010. Post 2008 crisis the OIL PSUs gained lime-light on back of disinvestment news. But, after October 2010, these stock witnessed sharp selling and dropped to 10 years' low. At 160, it formed a bottom and have been bouncing back since then.


As of now, the stock has displayed sharp pull-back in recent weeks.

As of now, the stock is facing resistance at the previous bottom of 240.
When I studied the other technical parameters of the stock, it is clearly seen that the stock has been in uptrend and may test 270 which is 100 day Exponential Moving Average for the stock.

The December month Open price 215 has to be considered as a stoploss for the long position.


BHEL:

This stock has been in sharp down-trend after October 2010. When the rupee dipped to the historic LOW in last August, this stock formed a bottom at 105.

On monthly basis, this stock exited the falling channel formation.
Hence, the first hurdle for the stock on mothly chart is no other than mark of Rs.200.


Ranbaxy:

This stock has formed a CLASSICAL - Inverted Head and Shoulder pattern on Weekly chart.

Now, when we consider the fall seen in the stock during July 2013, the stock fell by 170 points from the neck-line of the Inverted Head and Shoulder Pattern.

Hence, the upside target for the stock is not less than 170 points in the coming days.

It is also a fact that such upsides take time and it may test the neck-line one more time, but overall, the stock has gained a strong uptrend.

JP Associate and Wipro:
These two stocks have been in momentum on weekly basis. Hence, the continuation of the trend is not ruled out.
JP Associate may test 61.6 and wipro which is at 13 year high, can rally even further.

- Sheetalpuri Goswami
sheetalpurig@gmail.com
+91 9879028295